Banca múltiple y Sistema Financiero Mexicano.

Ambos términos presentan ideas bastante distintas, ya que depende si está basado en los agregados monetarios amplios o del valor de capitalización de las acciones en circulación, es decir, diversos puntos son los que permiten visualizar el tránsito de México de un sistema basado en bancos a otro sustentado en mercados.

Una pregunta importante, ¿qué es el sistema financiero?, Mercado la define como “el conjunto de instituciones, mercados y normas que permiten captar y administrar el ahorro de los agentes económicos para ser canalizado hacia la inversión y el consumo de empresas, familias y gobierno”

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Por lo tanto existen diversos elementos que forman todo este conjunto antes mencionado, por lo que se pueden presentar las siguientes:

  • Sistemas basados en bancos.

Caso de Alemania y Japón. Aquí, la mayor parte de las obligaciones y activo toman la forma de depósitos y crédito bancario directo a empresa.

  • Sistemas basados en mercados.

Caso de Estados Unidos e Inglaterra. Donde la mayor parte de los activos se integra por títulos de deuda y acciones negociables en los mercados financieros.

En México, por ejemplo, está incluido dentro del grupo en el que los países cuyo sistema financiero se basa en el mercado, debido al tamaño y volumen de las transacciones de su mercado de valores es relativamente elevado, además de los bajos costos de la operación e intermediación.

El mercado se encuentra subdesarrollado, debido a que el tamaño del mercado bancario es pequeño, al igual que su actividad.

Un dato importante es que en una muestra de 36 países, se encuentra que los países con presencia de sectores financieros subdesarrollados es donde predominan las empresas pequeñas, por lo que se deduce que podrían ser erróneas las políticas de desarrollo del mercado de capitales en las economías emergentes.

Por otro lado la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en el Programa Nacional de Financiamiento de Desarrollo 2008-2012 afirma que dentro de México existe una muy pobre protección de los derechos legales de los acreedores y de los deudores, cosa que es fundamental y un claro requisito para la mayor expansión del crédito. Así, se puede encontrar en el decil más bajo de los 172 países de acuerdo al índice declarado. Esto es importante para el financiamiento de una economía ya que de ella depende que la participación del sector privado se vea reflejado en el PIB.

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Quizás pareciera difícil creer que el sector bancario y los mercados de valores contribuyan al crecimiento económico de un país, sin embargo el sistema de intermediación financiera cumple con la dificultad de la transformación de los recursos de ahorro a largo plazo.

Cabe decir que, en más de 20 años de una reforma financiera, se creó un sistema financiero complejo, donde está cada vez más orientado al sector público que a la actividad productiva.

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Nuevo orden capitalista

Dentro de la economía capitalista mundial ocurren transformaciones muy profundas con consecuencias que se proyectan en los más variados del plano de las relaciones internacionales y sobre todo en la significación de los sistemas nacionales.

Estas re definiciones se enfocan principalmente en la base fundamental del desarrollo capitalista. Ante las diversas crisis económicas mundiales la amplitud de las expresiones, la persistencia de sus efectos e incertidumbres sobre la velocidad y el sentido de la “recuperación”. Con esto las potencias quedan comprometidas a que las estructuras sociales, los sistemas políticos, los valores ideológicos, las construcciones institucionales y los propios entendimientos entre los conceptos queden restituidos por completo en base a la ideología capitalista.

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La presencia continua y progresiva de Estados Unidos como punta de la economía internacional capitalista.

Algunas de las nuevas suposiciones de este orden son:

  • Las expresiones de las crisis corresponden a la transición de un nuevo patrón de acumulación capitalista, a nivel mundial y en los ámbitos nacionales.
  • En los países latinoamericanos y aquellos que han alcanzado bajos niveles de desarrollo, las transformaciones del capitalismo mundial redefinen las relaciones anteriores de dependencia e imponen cambios profundos en las estructuras económicas-sociales-políticas.
  • Os nuevos rasgos que asume progresivamente la división del trabajo internacionales cuestionan la base de las relaciones económicas internacionales prevalecientes. Con ellos genera nuevas demandas de un “nuevo orden económico internacional”
  • Este nuevo orden reclama los interese del capitalismo internacional, así como la fuerte presencia y continua de Estados Unidos.
  • Intereses norteamericanos forman parte de la comunidad internacional.

 

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Muestras y manifestaciones en contra del capitalismo mundial.

El nuevo orden económico indica la alta disposición de Estados Unidos por mantener su hegemonía y su poder dentro de los demás países, dejándolos en su pobreza y limitando su progreso y crecimiento. Esto indica la desestabilización de la economía establecida por las élites  y las empresas transnacionales que tienen un gran peso para todas las decisiones implicadas.

Crisis financieras

Estas crisis incluye toda la crisis económica de un país, por lo que involucra al sistema bancario y al sistema monetario, a través de quiebras en bancos y la reducción del crédito, provocando cuando los Estados se hacen cargo de las quiebras y rescates bancarios así como el aumento del déficit público, y, con la deuda soberana, afectando en segunda vez a la economía real, es decir, el mundo del trabajo y de la empresa.

Existen diversas crisis, entre las cuáles:

  • Bancaria:

Cuando el banco sufre una repentina oleada de retiro de los depositantes, llamado pánico bancario, porque los bancos prestan la mayor parte de su dinero

Este tipo de crisis surge cuando existen préstamos de riesgo y préstamos impagados.

  • Monetaria:

Cuando existe un promedio ponderado de las depreciaciones porcentuales mensuales de tipo de cambio y descensos porcentuales de las reservas de cambio.

  • Internacionales:

Cuando existe una crisis monetaria sumado a un incumplimiento de un país que no paga su deuda.

  • Gran crisis económica:

Es una recesión prolongada y con un crecimiento lento, se forma un estancamiento económico.

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Principales fechas de las crisis que más afectaron a los países en el mundo.

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Elementos importantes que fueron causantes de la crisis

Como se puede analizar las crisis tienen efectos tan negativos para cada país, sin embargo la manera en como la llevan o el rumbo que le dan es muy diferente dependiendo de la situación económica en la que se encuentren, así como de los factores intervinientes que hacen más fácil o difícil la crisis.

Reforma Financiera

En primer lugar es necesario definir lo que es una Reforma Financiera y  definir cuáles son implicaciones para entender los movimientos que se hacen actualmente en torno a esto.

Se entiende por Reforma Financiera como aquellos cambios dentro de las políticas que incluye cualquier movimiento financiero dentro del territorio de la economía, es decir, se reforma algo con el fin de un cambio total o parcial de mismo.

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Una de las más actuales dentro del panorama mexicano es la aprobada recientemente por la Cámara de Diputados , cuyo objetivo principal es lograr que los bancos presten más y más barato, de acuerdo con la iniciativa que se ha propuesto dentro de los últimos meses.

Entre los principales puntos se encuentran:

  • Que el Banco de México regule las comisiones que cobran los bancos y las tasas de interés que rigen los créditos.
  • Que haya un nuevo esquema para la Banca de Desarrollo.
  • Generar incentivos adicionales para que la banca preste más dinero y con mejores condiciones a los clientes.
  • Impulsar el sistema financiero que dará más libertad a la banca para operar.
  • Maximizar los préstamos para áreas prioritarias del desarrollo nacional.
  • Dar preferencia al préstamo.
  • Fortalecer las funciones de la CONDUSEF.
  • Simplificar los regímenes para el otorgamiento y la ejecución de garantías para los créditos a personas físicas y morales.
  • Dar facilidad para cambiarse de banco y pasar cuentas de nómina a otras instituciones.

Así, el objetivo principal de la reforma es el de modificar 34 leyes para que la banca preste más dinero, que baje las tasas de interés y que el crédito sea más accesible para la micro, pequeña y mediana empresa que genera el 80% de los empleos en el país.

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Sin embargo esta es una de las muchas realidad que pueden identificarse dentro de las decisiones políticas de los diputados ante el rumbo de la economía del país.

Estructura del Sistema Financiero Mexicano

La función que tiene principalmente es de captar los recursos de las entidades que tienen excedentes y canalizarlos a quienes buscan financiamiento, estableciendo marcos normativos y regulatorios que protejan los ahorros de los inversionistas, es decir, que el sistema financiero es un actor intermediario entre las personas que necesitan el dinero, y sea en físico o moralmente hablando, y a su vez, lo prestan en los bancos.

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Principales asociaciones y divisiones.

Así, existen algunas instituciones que abalan para poder realizarlo, entre ellos se encuentra:

  • La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP):descarga

Autoridad más importante y encabeza todas las autoridades dentro del sistema.

Después se le agregan sub instituciones:

  • Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
  • Comisión Nacional de Seguros y Finanzas.
  • Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
  • Instituto para el Ahorro Bancario.

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    Muestra general del funcionamiento y operatización. 

Paridad del Poder Adquisitivo

En el capítulo anterior se mencionó la Paridad de las Tasas de Interés, que es la teoría de relación entre los tipos de cambio de divisas y los tipos de interés, sin embargo el tema de hoy es muy similar sólo que muestra la teoría de la relación entre los niveles de precios en dos países y el tipo de cambio entre sus monedas llamada Paridad del Poder Adquisitivo, pero ¿qué quiere decir esto? Bien, este tipo de teoría ayudar a ejemplificar y visualizar el tipo de cambio entre las divisas (su moneda intercambiable) en dos países que estén en una interacción económica, lo que a su vez, ayuda a comprar la misma cesta de bienes y servicios en la divisa de cada uno, y el poder adquisitivo (o sea el poder de compra) en ambas divisas sea equivalente.

Esta teoría fue publicada hace exactamente 98 años por Gustav Cassel basándose en la teoría del siglo XVI en la escuela monetarista de la Universidad de Salamanca; actualmente es muy utilizado por el FMI para ajustar el PIB nominal per cápita de cada país.

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Gustav Cassel

Es importante mencionar que ya en estos momentos no se habla sobre una sociedad que puede comprar y vender bienes y servicios, que a escala es lo mimo, sin embargo se habla de intercambios económicos más grandes que son realizados por dos países y ayuda a responder a la pregunta: ¿cuánto dinero es necesario para comprar los mimos bienes y servicios en dos países diferentes? Así, se puede decir que la diferencia obtenida para que exista dicha paridad es igual al porcentaje de apreciación o depreciación del tipo de cambio, es decir, de la moneda intercambiable.

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Algunas de las características que se pueden encontrar al momento de encontrar la diferencia son:

  • Dificultad de encontrar una canasta de bienes y servicios representativa para varios países (inexistencia, disponibilidad).
  • La diferencia entre los niveles de precios.

Por ejemplo en España se consume más carne que en China y en China se consume más arroz que en España, por lo tanto para obtener la paridad del poder adquisitivo es diferente si se basa en el nivel de consumo de los españoles y los chinos (llamada comparación bilateral de ambos países)

  • Las diferencias del cálculo varían en función de la calidad y capacidad de los datos estadísticos de los países comparados (más en países en vías de desarrollo)

Por ejemplo el International Comparison Program requiere la separación de cuentas nacionales en producción, gastos e ingresos, sin embargo no muchos países realizan esta contabilidad de forma sistemática.

Con lo anterior se puede demostrar la importancia que tiene conocer las diferencias entre ambos países y poder realizar un análisis más  completo al momento de comparar los países y poner énfasis en los términos de intercambio y las acciones económicas que realizan.

A continuación se muestra una noticia de El Financiero que habla sobre la pérdida del poder adquisitivo que ha tenido México, siendo la más baja durante los últimos 20 años, superando la pasada crisis económica global que arrastró a la baja de muchas monedas de naciones emergentes; y, no sólo se encuentra este problema en México sino que en muchas de las monedas del mundo como Argentina, Sudáfrica, Rusia, Colombia y Brasil. La única posible solución es la recuperación de los precios de las materias primas para reducir la presión de baja de las monedas emergentes.

PPA en México

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Por otro lado el siguiente video muestra las diferencias de diversos productos de uso doméstico comparando los países de Argentina vs Paraguay, Brasil y todos los efectos que la economía de Argentina está presentando, realizando un análisis con el salario mínimo en relación al poder de compra y los precios que subdividen a cada uno.

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Ejemplo de la compra de una BigMac en países del mundo:

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Como se ha podido observar el poder adquisitivo lejos de ser una teoría que ayuda a obtener un análisis más profundo, demuestra que está presente en los países del mundo, sin embargo se presenta en mayor medida dentro de las economías emergentes, lo cual ayuda a tener una comparativa con productos del poder de compra similares y obtener los resultados para tener una visión global de los hechos.

Paridad de las Tasas de Interés

Los grandes movimientos que se hacen con el capital varían de acuerdo a cada país; por ejemplo en un periodo de corto plazo los tipos de cambio dependen de dichos movimientos, entre las transacciones que se hayan realizado con los países; aquí el capital siempre buscará un mayor rendimiento para cada nivel de riesgo que se presente. Los administradores cumplen una función muy importante ya que comparan el rendimiento de los instrumentos del mercado de dinero en una moneda con instrumentos semejantes a otra moneda.

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Pero, ¿qué es eso de la paridad de las tasas de interés? se puede definir como: “un estado de equilibrio en el que el beneficio esperado, expresado en divisa nacional, es el mismo para los activos denominados en divisa nacional y activos denominados en divisa extranjera de riesgo y plazo similares, siempre y cuando no se arbitraje. Esto se debe a que el tipo de cambio del mercado de divisas entre ambas divisas equilibra el retorno de ambas inversiones”. Se cumple cuando el diferencial del rendimiento en las dos monedas y es igual a la prima forward de la moneda más fuerte.

Además existen dos supuestos base:

  • Descubierto.
  • Cumple la condición de no arbitraje sin el uso de un contrato para protegerse de un riesgo cambiario.
  • Ajusta el beneficio entre la divisa nacional y la divisa extranjera que será igual a la rentabilidad de la divisa nacional en depósitos extranjeros.
  • Relaciona el tipo de cambio spot (al contado) y los tipos de interés.
  • Cubierto.
  • Se cumple la condición de no arbitraje con el uso de un forward para cubrirse del riesgo cambiario.
  • El beneficio seguirá siendo el mismo, sin importar si están denominados en divisa nacional o divisa extranjera.
  • Relaciona el tipo de cambio a futuro (forward o a plazo) y los tipos de interés.

Ahora bien, las expectativas acerca del valor futuro de la moneda tienden a cumplirse de manera automática. Por ejemplo, si los mercados piensan que la moneda se debilitará en el futuro, se debilita en ese momento.

Existen muchos factores que afectan el equilibrio y los beneficios de los tipos de cambio y la liquidez del mercado de divisas; sin embargo, el papel de cada uno de ellos, así como los administrados y en sí el mercado son factores fundamentales y decisivos en el rumbo de la economía.

A continuación se presenta una noticia extraída del financiero donde se muestra las acciones de la Reserva Federal  por el Banco Central Europeo a disposiciones de la Reserva Federal de Estados Unidos, algunas de las medidas que se muestran serán o no aceptadas por el gobierno de EEUU, sobre todo con el fin de cuidar sus mercados financieros, por ejemplo la creación sólida de empleo (debido a los procesos inflacionarios y la baja de salarios); reiterar la economía real global, teniendo en cuenta todos los riesgos que implica. Punto importante: la estructura de las tasas de interés de la Reserva federal quedan como siempre lo han hecho y no habrá cambios en la política.

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Noticia: Tasas de Interés (EEUU-Europa)

Como se puede analizar, las políticas implementadas juegan un papel muy importante para lograr los beneficios o en su caso, no afectar tanto su economía y sus mercados financieros.

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Por otra parte, el siguiente link muestra un video sobre la relación de paridad entre Estados Unidos y Europa, por ejemplo los fuertes cambios que se han dado en cuanto a las monedas nacionales, la presencia de la inflación para la economía estadounidense, por lo que ha sido necesario ajustar sus políticas y no verse tan afectado, sin embargo, sigue presente la incertidumbre en cuando al camino que vaya a tomar. Este video se relaciona bastante con la noticia anterior, se muestran las disparidades que ambas economías y el ajuste a sus políticas han determinado.

Video: Muestra del caso Estados Unidos- Europa

Mercados Internacionales de Dinero y Capital

El tema que se presenta hoy es muy interesante ya que se habla sobre temas que afectan vs ayudan a los países que se encuentran en crisis, uno de los remedios más conocidos por los bancos internacionales hacia los países emergentes son los bonos, un modo de financiamiento de la deuda y por la que muchos países han optado debido a su situación económica.

Entre los elementos que rodean se encuentran y con mucha razón, los bancos internacionales, que son aquellos facilitadores del comercio internacional, así como de la cobertura del riesgo cambiario, la inversión internacional y la emisión internacional de valores. Como se mencionó anteriormente, los bancos internacionales juegan un papel muy importante porque a través de ellos se pueden ejercer políticas en beneficio de los países en crisis, siendo los emisores, los medios de transacción y los que deciden el rumbo económico.

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Principales Bancos Internacionales

Por otro lado, el valor de las monedas también es fundamental, debido a que depende en gran parte para la transacción equitativa en el mercado de dinero, es decir, si la moneda de un país está en depreciación y en otro está sobrevaluada, está de más decir que la regulación y la el pago que se debe realizar de la deuda modifica gravemente los números, costando más para el país deudor con un valor menor de su moneda. Existen depósitos en los cuáles los bancos pueden hacer sus inversiones o modificaciones en las cuentas bancarias, por ejemplo los eruromonedas (mercado internacional de dinero); sin embargo se encuentran otras monedas de fuerte influencia y peso en los países del mundo, como el dólar y el yen, y, como se mencionó el euro.

Los bonos son los agentes decisivos para la deuda, pero ¿qué son? Existen unos bonos extranjeros, los cuáles son emitidos por los deudores de otros países en moneda nacional y se venden a los inversionistas nacionales; los eurobonos, se denominan en una moneda y se venden en los mercados financieros de moneda diferente. Entre los bonos más comunes está el de con cupones a tasa fija, hay a cupón cero, convertibles, entre otros, pero todos dependiendo de cada situación de cada país; aquí es donde el país toma la decisión de tomar un bono, aquel que mejor se le acomode sin afectar demasiado sus recursos económicos, además de poder financiar su deuda.

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Bono del Tesoro, impulsado por Thomas Brady

El siguiente link muestra una noticia en la que la actividad financiera de China y Europa será de gran impacto y de efectos decisivos. En primer lugar, la información se centra en China y la zona del euro, punto clave para el país asiático en cuanto a los datos de la balanza comercial, y sobre todo del Banco Popular de China; por otro lado el foco dentro de los mercados se centra en el Banco Central Europeo, ya que existen cambios en su política de compras de bonos y modificaciones en su tasa de interés. Asimismo, se van estableciendo puntos importantes en cuanto a las decisiones financieras de diversos países, no solo los antes mencionados, como México y Brasil.

Es interesante conocerlo no sólo porque aporta información relevante en cuanto a las próximas decisiones, sino porque cada una de ellas tendrá efectos diferentes según las diferentes concepciones de los países participantes.

Mercados Globales China-Europa

El siguiente video, y cambiando un poco el panorama de la noticia; muestra un claro ejemplo de los bonos, es decir, la crisis de Argentina llevó a que cuatro bancos internacionales compren su deuda a fondos biutre, efecto negativo para la sociedad argentina, porque se volvió un tema que se llevado a cabo por la Corte, ya que Argentina financió ya gran parte de la deuda, sin embargo Estados Unidos la congelo para continuar con las negociaciones. Este es un modelo en el cual no se está beneficiando al país, sino que más bien se están tomando las decisiones de bancos que provienen de Estados Unidos para continuar con la deuda y por ende, con la adquisición e incremento de sus finanzas.

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Video: Bancos Internacionales-Argentina

Como se ha mostrado a lo largo de este texto, los mercados internacionales (los bancos internacionales) juegan un papel muy importante en todos los países, claro, algunos en mayor medida que en otros, como los países emergentes (regularmente países de América Latina y su relación con Estados Unidos) y las crisis que han traído desde años atrás. Ante este problema la aparición de los bonos alientan a dichos países a salir de su crisis mediante una negociación, claro está, ambas partes tienen que estar de acuerdo porque ambas obtendrán beneficios de ella, sin embargo, puede existir el caso donde el país se encuentre tan mal que realizará casi cualquier cosa para salir un poco de su crisis y aquí es cuando los bancos inteligentemente llegan con métodos que estarán de acuerdo a sus intereses.

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Nota: Principales transacciones del Banco Internacional de China

Conocer los mercados globales así como todos los métodos que utilizan a través de la financiación económica, da un panorama general de cómo se mueven dichas transacciones y medios de cambio, así como el rol de la moneda nacional frente a las diversos momentos que benefician o perjudican a tal.

Mercado de Divisas (Forex)

El tema que se tocará esta vez es como bien dice el título el Mercado de Divisas, pero ¿qué se sabe de esto? Ya se ha mencionado en temas anteriores lo que es una divisa, la moneda cambiable por otra a nivel internacional; por lo que el mercado sirve para transferir el poder adquisitivo de una moneda a otra, caso similar, además de realizar depósitos o pedir prestado en moneda extranjera y poder así, realizar transacciones en el comercio internacional. La divisa como tal sólo nos funciona como medio de transacción, sin embargo el mercado funciona en un aspecto macroeconómico, ya que es el más grande del mundo, verdaderamente global, y por supuesto electrónico, ya que hoy en día es sumamente difícil poseer las cantidades tan grandes de dinero que se manejan en físico, por ello el dinero siempre está circulando por distintos medios. Todo ello, se puede observar con facilidad en todas las transacciones monetarias que realizan las empresas más importantes y grandes del mundo, así como la intervención de las políticas de los Estados como un medio de regulación constante.

Existen diversos intermediarios que ayudan a que las funciones de Forex puedan cumplirse, como el Segmento Interbancario, el cual ayuda a las grandes transacciones que se realicen y a un ajuste de inventarios en diferentes monedas, arbitraje y especulación, siendo un proceso bastante meticuloso, ya que se tendrá que tomar en cuenta el valor presente de todas las monedas, y el cálculo final de todas ellas.

Ahora bien, y uno de los puntos que es muy importante a considerar, el arbitraje y la especulación, casos que ya se han mencionado con anterioridad, algunas de sus características son:

Arbitraje Especulación
ü  Tiene menor riesgo

ü  No usa fondos propios

ü  Compra y vende al mismo tiempo

ü  Aseguro que el tipo de cambio es único, y el de tres monedas cualesquiera son consistentes entre sí

ü  Tiene un riesgo alto

ü  Usa fondos propios

ü  Apuesta en la evolución a futuro del dinero

ü  Toman posiciones en diferentes monedas apostando al alza o baja de su valor.

ü  Contribuyen a mayor liquidez y mayor estabilidad de los tipos de cambio

 

Ambos, como se puede observar tienen objetivos muy diferentes, por lo que la aplicación de alguno de ellos requiere de un alto grado de análisis para poder entrar en el juego de las monedas y sobre todo no se puede dejar a un lado el riesgo que siempre va a existir.

¿En dónde podemos verlo aplicado? Para ello, se encuentra el link de un artículo de opinión del financiero, uno de los periódicos más cercanos a la realidad; en el texto se habla sobre la reunión del Consejo de Gobierno del Banco Central del Euro, y de la salida de Reino Unido de la Comunidad Económica Europea, la cual tiene graves repercusiones en la economía continental, en cuanto al primer factor la principal preocupación es porque existe una deflación en la producción de los Euros, lo que implica las decisiones de una política actual de los Estados, impactando directamente en los precios de los mercados globales, mercados, que mueven gran parte de la economía y por supuesto, del mercado de divisas que se comentó al inicio del texto, además de su impacto sobre la reducción de las bolsas del Tesoro Americano; en el segundo factor, existen disconformidades de la participación económica de Reino Unido, y le generaría una crisis a la economía británica debido a sus relaciones económicas y de mercados.

Como se puede observar, la noticia nos muestra algunas de las medidas en que los Estados participan para adecuarse a los modelos de los mercados globales, modificando sus políticas y sobre todo de los efectos tanto positivos como negativos que puedan llegar a tener.

Artículo de opinión: mercados globales

Por otro lado, el siguiente link muestra un video que se habla de que la Comisión de Arbitraje no se basa en especulaciones, según Héctor González Iñárritu menciona la disparidad de creencias y comentarios que se realizan en contra de los medios y acciones que la Comisión realiza a la sociedad, además de hacer un breve análisis de todo lo que equivale dichos casos.

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Video: Héctor Iñárritu y la especulación

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Video: para saber más del mercado de divisas

El Mercado de divisas y los Estados juegan un papel muy importante en las decisiones de las políticas, ya que muchas de ellas van directamente a la economía de una sociedad y por supuesto a nuestros bolsillos; asimismo es importante considerar la diferencia entre arbitraje y especulación porque esas son precisamente uno de los métodos que los Estados aplican en beneficio de sus intereses o el aumento de sus beneficios; siendo todo un conjunto de factores que ayudan a determinar las consecuencias que se presenten.

Cuenta Corriente y Tipo de Cambio

¿Sabes qué tan importante es que un país mantenga un equilibrio en su cuenta corriente? ¿Conoces el papel que juegan las políticas de cada país y como éstas conducen el camino de la economía de un país? A continuación se presenta toda la importancia que tiene el conocimiento de los términos que frecuentemente son escuchados en las noticias, la radio, el internet, ya que juegan un rol fundamental en la respuesta de nuestras actividades diarias, como el trabajo, los bienes que podemos o no comprar, el flujo del dinero, entre otros que son básicos de la vida del individuo.

El tipo de cambio es el precio que se le da a una moneda extranjera en términos de la moneda nacional, dependiendo de la oferta y la demanda que estén circulando. Y, es determinado por el comportamiento de la cuenta corriente.

Existen los términos de intercambio que son los que facilitan la traducción del tipo de cambio, es decir, lo reduce, y lo que es comúnmente conocido como una apreciación de la moneda nacional, es decir, aumenta su valor en términos monetarios. Sin embargo cuando la moneda nacional se encuentra sobrevaluada, indica que hay una ausencia de flujos internacionales de capital, con un déficit en la cuenta corriente.

Uno de los sucesos que más han impactado a las economías es que, al momento en que se agotan las reservas de un país, las autoridades monetarias no tendrán más opción más que devaluar su moneda, lo que genera grandes procesos de transformación y aspectos que afectan la economía del país; y el Banco Central tendrá que comprar dólares en el mercado de divisas para poder aumentar sus reservas internacionales.

El régimen de tipo de cambio fijo iguala las exportaciones de los bienes y servicios con las importaciones, es decir equilibra la cuenta corriente; pero, si el tipo de cambio se aleja de esa línea de equilibrio, las autoridades tendrán:

  1. Devaluar o revaluar la moneda nacional.
  2. Mantener el tipo de cambio fijo.

La devaluación, como ya se mencionó, requiere de procesos que no son fáciles para la economía de un país, sin embargo existen algunos puntos importantes para cuando se lleva a cabo:

  1. Es un acto político y económico (presencia de políticas restrictivas), debido a todos los agentes que toman las decisiones.
  2. Es dependiente de qué tan elásticas sea la oferta y la demanda de divisas.
  3. Aunque se acerque al equilibrio externo, no lo causa en el interno, ya que provoca: inflación y recesión.

En la siguiente noticia se muestra un claro ejemplo de lo que se ha mencionado, y es parte importante de la circulación del peso mexicano y de todas las controversias por las que estaba pasando, la gran depreciación; sin embargo actualmente ya no es así porque algunos analistas de Morgan Stanley argumentan que las medidas tomadas por Banxico y Hacienda están haciendo que baje la volatilidad del tipo de cambio, recomendando vender la divisa mexicana cuando se encuentre a 18 unidades, y parte preocupante es que la depreciación por la que transcurre alimente la inflación. Cabe mencionar que el FMI ha anunciado que gracias a las reservas que aún posee, no han debilitado tanto la economía, y también, no han quitado la confianza a los bonos extranjeros, siendo aún un foco de mercado.

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Link noticia: El peso mexicano y el dólar

Por otro lado, el siguiente link muestra un video en el que se puede observar como la apreciación de la moneda del dólar está afectando gravemente la economía de los países latinoamericanos, haciendo su economía un 17% más pobre e inestable que hace un año. Precisamente las menciones anteriores, así como México está dentro del círculo afectado, también las economías de Chile, Argentina, Venezuela, entre otros están altamente lindadas a ello.

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Muestra de las relaciones entre el dólar y otras monedas del mundo.

Link video: Latinoamérica y el dólar.

Todo ello ha generado que la moneda del país sea débil, lo cual no es un buen camino hacia la competitividad internacional, además de generar empobrecimiento y un deterioro para la distribución del ingreso, caso contrario cuando es una moneda fuerte, ya que es a lo que todos los países desean obtener. Así, se puede observar la importancia y el gran papel que tienen los países para llegar a o en su caso mantener una moneda fuerte dentro de la competencia internacional, ya que es una gran mejoría para sus sociedades. Un punto importante para ellos, es que la depreciación debe ser el último camino que deban tomar, la búsqueda y el agotamiento de todas las posibilidades antes de llegar a ello, ya que resulta más una desventaja a largo del tiempo, y no sólo se afecta a sí mismo sino que también a los países dependientes de su economía.